안녕하세요, 반도체 정리해주는 남자 반정남입니다. 🟩 핵심 요약미 정부가 중국향 AI 칩 수출을 부분 허용하는 대신, Nvidia·AMD가 중국 관련 매출의 15%를 미국에 납부하기로 했다는 보도가 나왔어요. H20·MI308 등 ‘제한 완화’ 대상 칩의 판매 재개를 위한 조건이라는 설명입니다. 행정부는 “국가안보 훼손은 아니다”라고 보지만, 정책 일관성 논란도 동시에 제기됐습니다. 🟩 반정남의 코멘트단기적으론 재고 소진과 매출 회복에 호재입니다. 다만 ‘관세/부담금’ 성격의 비용이 붙는 만큼, 중국 내 ASP·구성 전략이 재조정될 가능성이 커요. 장기적으로는 ‘최상위 칩 금지 + 중상위 칩 허용(조건부)’이라는 가드레일이 굳어질 가능성이 높고, 이는 미국 기술 스택 유지라는 전략 목표와도 맞닿아 있..